قبل از استفاده موفق از استراتژیهای معاملاتی، درک عوامل مؤثر بر حرکت ارزها در بازار فارکس بسیار مهم است. بهترین استراتژیها معمولاً استراتژیهایی هستند که تحلیل بنیادی و فنی را با هم ترکیب میکنند. سیستمهای کاملاً فنی اغلب به دلیل اخبار و رویدادهای مهم مانند اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده شکست خوردهاند. اما معاملهگری بر مبنای صرفاً اصول بنیادی میتواند ریسک بالایی داشته باشد. زمانی که هیچ خبر یا گزارش اقتصادی وجود ندارد، قیمت ارز غالباً به مقدار زیادی تغییر خواهد کرد. این نشان میدهد که پرایساکشن عملاً تحت تأثیر جریانات، احساسات و الگوها قرار دارد. بنابراین بسیار مهم است که معاملهگران فنی از اطلاعات کلیدی و رویدادهای اقتصادی آگاه باشند، برای معاملهگران بنیادی نیز مهم است که از سطوح فنی مهمی که ممکن است بازار عموما روی آنها تمرکز کند، آگاه باشند.
جریان سرمایه و جریان معاملات
جریان سرمایه و جریان معاملات، تراز پرداختهای بین المللی یک کشور را تشکیل میدهند که میزان تقاضای یک ارز در یک مدت زمان مشخص را تعیین میکند. از نظر تئوری، برای حفظ ارزش فعلی ارز، یک تراز پرداخت بین المللی برابر با صفر لازم است. از طرف دیگر، یک عدد تراز پرداخت منفی نشان میدهد که سرمایه با سرعت بیشتری نسبت به ورود خود از چرخه اقتصاد خارج میشود و از این رو، ارزش آن باید افت کند.
جریان سرمایه
جریان سرمایه، مقدار خالص ارزی که در یک سرمایهگذاری خریداری یا فروخته شده است را اندازهگیری میکنند. تراز جریان سرمایه مثبت نشان میدهد که ورودی خارجی سرمایهگذاریهای فیزیکی یا اوراق بهادار در یک کشور بیش از میزان خروجی است. تراز جریان سرمایه منفی به این معنی است که سرمایهگذاران داخلی نسبت به سرمایهگذاران خارجی، سرمایهگذاری فیزیکی یا پورتفولیو بیشتری داشتهاند.
به طور کلی دو نوع جریان سرمایه وجود دارد: جریان فیزیکی و پرتفولیو (که بیشتر با عنوان بازار سهام و بازارهای درآمد ثابت شناخته میشوند).
جریان های فیزیکی
جریان فیزیکی شامل سرمایهگذاریهای مستقیم خارجی توسط شرکتها، مانند سرمایهگذاری در املاک و مستغلات، تولید و تملیک محلی است. همه اینها مستلزم این است که یک شرکت خارجی ارز محلی خود را بفروشد و ارز خارجی بخرد، که این امر منجر به ایجاد تغییراتی در بازار فارکس میشود. این امر به ویژه برای ادغامهای جهانی و اکتسابهای شرکتهایی که پول نقدشان بیش از سهامهایشان میباشد، مهم است.
توجه به جریانهای فیزیکی بسیار مهم است، زیرا این جریانها نمایانگر تغییرات اساسی در فعالیت واقعی سرمایهگذاری فیزیکی است. این جریانها در پاسخ به تغییر در سلامت مالی و فرصتهای رشد هر کشور تغییر میکنند. تغییرات در قوانین محلی که باعث تشویق سرمایهگذاری خارجی میشود نیز جریانهای فیزیکی را تقویت میکنند. به عنوان مثال، به دلیل ورود چین به WTO، قوانین سرمایهگذاری خارجی آن نرمتر و ضعیفتر شد. به دلیل وجود نیروی کار ارزان و فرصتهای جذاب درآمد در چین (جمعیت بیش از 1 میلیارد نفر)، شرکتهای بزرگ جهانی در چین سرمایهگذاریهای کلانی کردند. از دیدگاه فارکس، لازم بود که شرکتهای خارجی ارز محلی خود را بفروشند و رنمینبی چینی (RMB) را بخرند تا بتوانند در چین سرمایهگذاری کنند.
جریان های پرتفولیو در بازارهای سهام
از آنجایی که پیشرفت تکنولوژی باعث سهولت بیشتر در زمینه انتقال سرمایه شده، امکان سرمایهگذاری در بازارهای سهام جهانی افزایش یافته است. بر این اساس، رالی بازار سهام در هر نقطه از جهان، یک فرصت ایدهآل برای همه است. نتیجه این امر، ارتباط قوی بین بازار سهام یک کشور و ارز آن است: اگر بازار سهام در حال صعود باشد، دلارهای سرمایهگذاری شده معمولاً تمام فرصتها را تصاحب میکنند. متناوباً، سقوط بازارهای سهام میتواند سرمایهگذاران داخلی را وادار کند که سهام خود در شرکتهای محلی را بفروشند تا از فرصتهای سرمایهگذاری در خارج از کشور استفاده کنند.
شاخص داو در مقابل یورودلار
جریان های پرتفولیو در بازارهای درآمد ثابت
درست مثل بازار سهام، بازار درآمد ثابت نیز با نوسانات نرخ ارز در ارتباط است. در زمان بیثباتی جهانی، سرمایهگذاری در بازارهای درآمد ثابت میتواند به دلیل امنیت ذاتی که دارند، جذاب باشد. در نتیجه، اقتصادهایی که دارای ارزشمندترین فرصتهای سرمایهگذاری در بازارهای درآمد ثابت هستند، توانایی جذب سرمایهگذاری خارجی را دارند – که طبیعتاً در ابتدا به خرید ارز کشور مربوطه نیاز دارد.
اندازه متناسب جریانهای سرمایه درآمد ثابت، بازدههای کوتاهمدت و بلندمدت اوراق قرضه دولتی بین المللی هستند. مهم است که تفاوت بین بازده ۱۰ ساله خزانه داری ایالات متحده و بازده اوراق قرضه خارجی کنترل شود زیرا سرمایهگذاران بین المللی تمایل دارند پول خود را از یک کشور به کشور دیگر منتقل کنند تا به حداکثر سود دست پیدا کنند.
جریان معاملات: حجم صادرات در برابر واردات
جریان معاملات مبنای کلیه معاملات بین المللی است. همانطور که فضای سرمایهگذاری یک اقتصاد خاص، عامل اصلی ارزیابی ارز آن است، جریان معاملات نیز نشاندهنده تراز تجاری خالص یک کشور است. کشورهایی که صادرکننده خالص هستند – یعنی حجم فروش کالای آنها بیشتر از میزان خریدشان است – مازاد تجاری خالص را تجربه خواهند کرد. به احتمال زیاد، ارزش ارز کشورهایی که صادر کننده خالص هستند، بیشتر است زیرا از دیدگاه معاملات بین الملل، ارز آنها بیشتر خریداری و کمتر فروخته می شود. این امر بر جریان ارز تأثیر میگذارد زیرا مشتریان بین المللی که محصول/ خدمات صادراتی یک کشور را خریداری میکنند، ابتدا باید ارز آن کشور را خریداری کنند.
کشورهایی که وارد کننده خالص هستند، حجم خرید آنها بیشتر از حجم فروششان است و این امر باعث کسری تجاری میشود. در این کشورها به طور کلی فشارهای نزولی بر روی ارزها بیشتر از فشار صعودی آنها است زیرا واردکنندگان برای خرید کالاهای خارجی باید ارز خود را بفروشند و ارز کشوری را که متقاضی کالا یا خدمات آن هستند، بخرند. بر این اساس، در شرایط کاملاً نرمال، ارزش پول کشور وارد کننده کاهش مییابد. این مفهوم مهم است زیرا یکی از دلایل اصلی این است که بسیاری از اقتصاددانان میگویند برخی ارزهای خاص باید سقوط کنند تا کسری تجاری کاهش یابد.
برای درک بیشتر این موضوع، بیایید فرض کنیم که اقتصاد انگلیس در حال رونق است و بازار سهام آن عملکرد خوبی دارد. در همین حال، در ایالات متحده، اقتصاد نابسامان باعث کمبود فرصتهای سرمایهگذاری شده است. در این محیط، سرمایهگذاران آمریکایی تمایل بیشتری به فروش دلار آمریکا و خرید پوند انگلیس دارند و میخواهند از عملکرد اقتصادی خوب انگلیس بهره ببرند. اگر آنها این کار را انجام دهند، سرمایه از ایالات متحده خارج شده و وارد انگلستان میشود. از منظر نرخ ارز، این امر منجر به سقوط دلار و در عین حال افزایش GBP میشود، زیرا تقاضا برای دلار کاهش یافته و تقاضا برای GBP افزایش مییابد، که باعث قدرت گرفتن جفت ارز GBP/USD میشود.
پیگیری گزارشات اقتصادی اقتصادهای بزرگ برای معاملهگران روزانه و سویینگ بسیار ارزشمند است.
مقاله فوق برداشتی است از کتاب معاملات روزانه و معاملات سوئینگ در بازار ارز. اگر در زمینه مقاله فوق علاقه مند به کسب دانش بیشتر و تخصصی هستید کتاب زیر اثر خانم کتی لین پیشنهاد میگردد.
کتاب معاملات روزانه و معاملات سوئینگ در بازار ارز
درباره مقالات نظر دهید و امتیاز کسب کنید! و امتیازهای خودتون رو در سبد خرید به کد تخفیف تبدیل کنید